Horário De Troca De Opção De Espião

Posts Tagged 8216SPY8217 Segunda-feira, 19 de dezembro de 2016 Esta é a época do ano em que todos estão olhando para o Ano Novo. A preponderância de economistas e analistas que publicaram seus pensamentos sobre 2017 parece acreditar que o primeiro ano de Trumps no escritório oval será bom para a economia e o mercado, mas não é excelente. Hoje, eu gostaria de compartilhar uma troca de opções que fiz na minha conta pessoal, o que me ganhará 40 lucros no próximo ano se essas pessoas estiverem corretas em seus pronosticos. Como fazer 40 por ano apostando no mercado, mesmo que não venha a subir Como a maioria das pessoas é muito ruim na escolha de ações que irão mais alto (mesmo que quase universalmente acreditem o contrário), muitos conselheiros recomendam a melhor maneira de investir seu dinheiro É comprar todo o mercado em vez de qualquer estoque individual. A maneira mais fácil de fazer isso é comprar ações da SPY, o estoque de rastreamento SampP 500. A SPY teve uma série de anos cada ano, 7 anos seguidos. Este ano, aumentou cerca de 9 e no ano passado ganhou cerca de 5. Como muitos especialistas acreditam que o mercado tem pelo menos mais um ano de crescimento, que tipo de investimento poderia ser feito neste momento. Como eu sou uma porca de opções , Vou manter um monte de dinheiro do meu investimento em dinheiro (ou equivalentes de caixa) e gastar uma quantidade menor em uma jogada de opção que poderia ganhar lucros espetaculares se o mercado (SPY) apenas conseguir ser plano ou subir em qualquer montante em 2017. OK, não é um ano civil, mas começa agora, ou sempre que você faz o comércio, e 19 de janeiro de 2017. Isso é cerca de 13 meses de espera para que meus 40 voltem para casa. Aqui está o comércio que fiz na semana passada quando a SPY estava negociando cerca de 225: Comprar para abrir 1 SPY 19Jan18 220 colocar (SPY180119P220) Vender para abrir 1 SPY 19Jan18 225 colocar (SPY180119P225) para um crédito de 1,95 (vendendo uma vertical) Isso é chamado Um spread de crédito vertical (otimista). Você coleciona 195 menos 2.50 comissões, ou 192.50 e haverá um requisito de manutenção de 500 por seu corretor. Você não paga juros sobre esse valor, mas você tem que deixar isso muito intacto em sua conta até as opções expirarem. O 500 é reduzido em 192,50 para calcular seu investimento líquido (e perda máxima se SPY fechar abaixo de 220 em 19 de janeiro de 2018. Esse investimento líquido é 307.50. Se SPY for a qualquer preço superior a 225 naquela data em janeiro, ambas as opções serão Expira sem valor e você manterá seu 192.50. Isso funciona com um lucro de 62 em seu investimento. Se o estoque acabar por baixo de 225, você terá que comprar de volta o 225 para o que está negociando. Se a SPY estiver abaixo de 220 , Você não precisa fazer nada, mas o corretor terá os 500 que você reservou (menos os 192,50 que você coletou) e você sofrerá uma perda. Eu sei que eu disse 40 na manchete, e esse spread faz 62 se SPY É o mesmo ou mais alto. Um investimento alternativo seria diminuir as greves da propagação acima e fazer algo como isto: Compre para abrir 1 SPY 19Jan18 210 colocar (SPY180119P210) Vender para abrir 1 SPY 19Jan18 215 colocar (SPY180119P215) para um Crédito de 1,50 (vendendo um vertical) Este spread o levaria 147,50 depois da comissão S, envolvem um investimento de 352,50, e ganharia um lucro de 42 se a SPY acabar a qualquer preço acima de 215. Poderia cair 10 do seu preço atual ao longo do ano e você ainda ganharia mais de 40. Muitas pessoas não farão qualquer Desses negócios porque eles poderiam perder seu investimento inteiro. No entanto, essas mesmas pessoas muitas vezes compram puts ou chamadas com a esperança de matar, e mais de 70 do tempo, eles perdem o valor total. Contraste essa experiência com o fato de que os spreads que eu sugeri teriam feito mais de 60 anos todos os anos nos últimos sete anos sem uma única perda. Eu duvido que quem comprar ou colocar chamadas pode se vangloriar desse tipo de registro. As opções envolvem risco, como qualquer investimento, e só devem ser usadas com dinheiro que você realmente pode perder. Segunda-feira, 31 de outubro de 2016 Halloween Special expira a meia-noite esta noite. Quero enviar-lhe uma cópia do Relatório de sábado de 29 de outubro de 2016, o e-mail semanal enviado aos assinantes pagantes para Terrys Tips. Este relatório detalha como nossas 13 carteiras reais funcionam a cada semana. A semana passada foi baixa para o mercado (a SPY perdeu 0,7), e muitas de nossas carteiras experimentaram uma perda similar. Outros melhoraram consideravelmente. O portfólio com base em Johnson e Johnson (JNJ) ganhou 25 enquanto o estoque subiu 1,7. O portfólio com base no Facebook (FB) ganhou 8,7, embora o FB caiu 0,6 na semana passada. Este portfólio foi iniciado com 6000 há um ano e três semanas e agora vale 13.449, um ganho de 124. Uma de nossas carteiras investe em empresas que estão prestes a anunciar ganhos e encerra as posições na sexta-feira após o anúncio. Na semana passada, encerramos nossos spreads no Mastercard (MA) que foram colocados apenas uma semana e meia antes. Nós apreciamos um ganho de 34,3 (após as comissões, como é o caso de todas essas carteiras). Finalmente, temos um portfólio que é projetado como proteção contra um crash ou correção do mercado. Enquanto o SPY caiu apenas 0,6, esse portfólio de baixa obteve 13,6 (é certo que este foi um resultado excepcionalmente positivo que raramente ocorre nessa medida, mas às vezes somos um pouco sortudos). Observar como essas carteiras se desdobram ao longo do tempo no Relatório de Sábado é uma maneira maravilhosa (e fácil) de aprender os meandros da negociação de opções. Você pode começar hoje entrando no nosso Half-off Halloween Special, que expira à meia-noite de hoje a noite. Eu pessoalmente lhe enviarei o relatório de sábado 29 de outubro para que você possa começar imediatamente. A maioria dessas carteiras emprega o que chamamos de Estratégia 10K. Envolve a venda de opções de curto prazo em ações individuais e o uso de longo prazo (ou LEAPS) como garantia. É como escrever chamadas, exceto que você não precisa colocar todo esse dinheiro para comprar 100 ou 1000 ações do estoque. A estratégia 10K é como escrever chamadas em esteróides. É uma estratégia incrivelmente simples que realmente funciona com a única condição de que você selecione um estoque que permaneça plano ou se mova ao longo do tempo. Preço de assinatura mais baixo, como especial de Halloween, oferecemos o menor preço de assinatura do que já oferecemos no nosso pacote completo, incluindo vários relatórios valiosos de estudo de caso, meu Livro Branco. O que explica as minhas estratégias de opções favoritas em detalhes e mostra exatamente como executá-las por conta própria, um programa de opções de 14 dias que lhe dará um sólido histórico sobre negociação de opções e dois meses de nosso Relatório de Sábado cheio de Ideias de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de 39,95, menos da metade do custo do Livro Branco (79,95). Para esta oferta 39.95 de menor preço, clique aqui. Digite o Código Especial HWN16 (ou HWN16P para o Serviço Premium 8211 79.95). Se você está pronto para se comprometer por um período de tempo mais longo, você pode economizar ainda mais com nossa oferta de meio preço em nosso serviço Premium por um ano inteiro. Esta oferta especial inclui tudo em nosso serviço básico e, além disso, alertas comerciais em tempo real e acesso completo a todas as nossas carteiras para que você possa negociar ou seguir qualquer ou todas elas. Temos vários níveis de nosso serviço Premium, mas este é o nível máximo, pois inclui acesso total a todas as nove carteiras que estão disponíveis para Auto-Trade. Uma assinatura de um ano para este nível máximo custaria 1080. Com esta oferta de meio preço, o custo de um ano completo seria de apenas 540. Use o Código Especial MAX16P. Esta é uma oferta limitada no tempo. Você deve pedir à meia-noite de hoje a noite, 31 de outubro de 2016. Isso é quando a oferta de meio preço expira e você terá que voltar para a mesma velha estratégia de investimento com a qual você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você é como a maioria Investidores). Este é o momento perfeito para dar a você e a sua família o deleite perfeito para o Dia das Bruxas que é projetado para fornecer retornos financeiros mais elevados para o resto de sua vida de investimento. Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver ao Dia das Bruxas, compartilhando esta valiosa informação de investimento com você no menor preço possível. Pode levar uma pequena tarefa de casa, mas tenho certeza que você vai acabar pensando que valeu o investimento. P. S. Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou Terrys Tips. Ligue para Seth Allen, nosso vice-presidente sênior no 800-803-4595. Ou faça este investimento em si mesmo ao preço mais baixo já oferecido em nossos 15 anos de publicação apenas 39,95 para todo o pacote. Obtenha aqui usando o Código Especial HWN16 (ou HWN16P para o Serviço Premium 8211 79.95). Faça isso hoje, antes de esquecer e perder. Esta oferta expira à meia-noite de hoje à noite, 31 de outubro de 2016. Quarta-feira, 21 de setembro de 2016 Hoje, eu gostaria de discutir como você pode usar os spreads de calendário para uma estratégia de curto prazo com base na data em que uma ação é ex-dividendo. Vou dizer-lhe exatamente como usei essa estratégia há uma semana, quando a SPY pagou seu dividendo trimestral. Calendar Spreads Tweak 4 Quatro vezes por ano, a SPY paga um dividendo aos proprietários registrados na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. O dividendo atual é de cerca de 1,09. Cada um desses eventos apresenta uma oportunidade única de ganhar algum dinheiro comprando spreads de calendário usando puts para tirar proveito do enorme tempo premium nos puts nos dias anteriores ao dia do dividendo. Uma vez que o estoque diminui pelo valor do dividendo no dia do ex-dividendo, a opção comercializa o valor do dividendo nos preços das opções. Confira a situação da SPY na quarta-feira, 14 de setembro de 2016, dois dias antes de um pagamento esperado de 1.09 será pago. No momento desses preços, a SPY estava negociando apenas cerca de 213,70. Facebook Bid Ask Poner chamadas em setembro de 2016 Observe que as opções de fechamento do dinheiro na greve 213.5 mostram uma oferta de 1,11 para chamadas e 1,84 para puts. As opções de venda ligeiramente fora do dinheiro estão sendo negociadas por quase o dobro dos preços para essas mesmas chamadas de distância. O mercado tem preço no fato de que o estoque cairá pelo valor do dividendo no dia do ex-dividendo. Neste caso, esse dia é sexta-feira. O SPY fechou às 215.28 na quinta-feira. O preço de fechamento das sextas-feiras foi de 213,37, que é 1,91 menor. No entanto, a mudança para o dia foi indicada como -82. A diferença (1,09) foi do tamanho do dividendo. Na quarta-feira e quinta-feira, decidi vender algumas das put que tiveram prémios tão grandes para ver se poderia haver alguma oportunidade lá. Enquanto a SPY estava negociando na faixa de 213 a 216, comprei os spreads do calendário de 214,5, 214, 213,5 e 213, comprando 21 pontos em 16 no total e 19º para as greves que terminam em .5 (apenas pares) As greves de número são oferecidas nas opções regulares da sexta-feira, 21 horas, 16). Obviamente, eu vendi o 16Sep16 coloca em cada calendário espalhado. Nota: Em 30 de agosto, o CBOE ofereceu uma nova série de opções SPY que expiram na quarta-feira, em vez de na sexta-feira. O motivo óbvio para esta oferta envolve a situação do dividendo. Os investidores que escrevem chamadas contra suas ações SPY estão em um vínculo real quando vendem chamadas que expiram em um ex-dividendo na sexta-feira. Primeiro, há muito pouco tempo premium nessas chamadas. Em segundo lugar, há um risco sério de que a chamada seja exercida pelo titular para fazer o estoque e capturar o dividendo. Se o proprietário da SPY vendeu a série que expirou na quarta-feira em vez da sexta-feira, o problema potencial seria evitado. Eu paguei uma média de 2,49, incluindo comissões para os quatro spreads do calendário e vendi-os na sexta-feira por uma média de 2,88 após as comissões. Eu vendi cada spread por mais dinheiro que custou (incluindo comissões). Meu ganho líquido para os dois dias de negociação foi pouco mais de 15 após as comissões. O estoque caiu 0,82 (depois de contabilizar o dividendo de 1,09). Se tivesse subido por esse montante, espero que o meu ganho 15 também tenha estado lá. Não está claro se os ganhos haviam estado lá se SPY tivesse feito um grande movimento, diga 2 ou mais em qualquer direção na sexta-feira. Meus cálculos difíceis mostraram que ainda haveria um lucro, mas seria menor do que 15. Movimentos de um dia de mais de 2 são um pouco incomuns, no entanto, por isso pode não ser muito preocupante. No final, estou encantado com o ganho 15, e provavelmente o tentarei novamente em três meses (no vencimento de dezembro). Neste mundo de taxas de juros quase zero, muitos investidores ficariam felizes com 15 por um ano inteiro. Eu colecionei o meu em apenas dois dias. As opções de troca de SPY são particularmente fáceis devido à extrema liquidez dessas opções. Na maioria dos casos, consegui obter uma execução no preço médio do intervalo de oferta e solicitação do spread do calendário. Eu nunca paguei .01 mais ou recebi mais de .01 menos do que o preço do ponto médio ao negociar este calendário se espalha. Embora a liquidez não seja tão grande na maioria dos mercados de opções, pode ser interessante tentar esta mesma estratégia com outros dividendos-pagadores, como JNJ, onde o dividendo também é superior a 1,00. Compartilho regularmente esses tipos de oportunidades comerciais com Terrys Tips Insiders para que possam acompanhar suas próprias contas se desejarem. Terça-feira, 31 de maio de 2016 Há algum tempo, percebi que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando depois que o mercado do estoque subjacente havia sido fechado. Claramente, o valor das opções estava mudando após as 4:00 EST fechadas de negociação. Eu fiz uma pesquisa do Google para encontrar uma lista de opções que trocaram após as horas, e surgiu muito vazio. Mas agora eu encontrei a lista e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por mais 15 minutos após o fechamento da negociação a cada dia. Lista de opções que se comercializam após as horas (até 4:15) Uma vez que os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pára a negociação, não deve haver razão para as opções continuar a negociação. No entanto, mais e mais subjacentes estão sendo negociados em pós-horas, e por muito poucas, as opções continuam a negociar também, pelo menos até 4:15 EST. As opções para os seguintes símbolos trocam 15 minutos extra após o fechamento da negociação 8211 DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL, QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT. A maioria desses símbolos é (muitas vezes, erroneamente) chamado ETFs (Exchange Traded Funds). Embora muitos sejam ETFs, muitos não são o popular veículo de proteção contra acidentes VXX, relacionado à volatilidade, é realmente um ETN (Exchange Traded Note). Uma melhor maneira de se referir a esta lista é chamá-los de produtos negociados em troca (ETPs). O cuidado deve ser usado ao negociar essas opções após as 4:00. Da minha experiência, muitos fabricantes de mercado saem do chão exatamente às 4:00 (o volume geralmente é baixo após esse tempo e nem sempre vale a pena andar por aí). Conseqüentemente, as gamas de opções de oferta e solicitação tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que você é menos propenso a obter preços decentes quando você troca depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você sentir que está mais exposto a uma abertura que abre no dia seguinte do que você gostaria de ser. Segunda-feira, 4 de abril de 2016 O Facebook (FB) anunciará ganhos em 27 de abril, e isso apresenta uma oportunidade para fazer um investimento semelhante ao que eu sugeri na semana passada sobre a Starbucks (SBUX). Um dos negócios da SBUX já resultou em um pequeno lucro e tem um lucro adicional garantido que pode ser significante em duas semanas quando expiram as opções pós-anúncio. Espero que gostem de ler sobre os negócios que fiz na FB nesta manhã (e meu raciocínio atrás deles). Como jogar o anúncio de ganhos do Facebook (FB) Em primeiro lugar, uma atualização rápida sobre a sugestão que fiz há uma semana sobre o próximo anúncio da SBUX em 21 de abril. Naquela época, com o SBUX negociando cerca de 58,60, sugeri 3 formas diferentes de jogar este anúncio, todos os quais se baseavam no estoque se movendo um pouco mais alto em antecipação a esse grande dia (um bom tempo, os estoques se movem mais alto Antes do dia do anúncio de ganhos). Todos os três negócios aumentaram em valor desde a semana passada porque o SBUX realmente se moveu mais alto, e agora negocia cerca de 60.50. Uma das sugestões envolveu legging em um calendário de chamadas de maio de 16 a 16 de abril de 16 a 60. Isso envolveu a compra de 1 a 16 de maio de 60 chamadas completas com um plano para vender entre 04 a 16 de abril 60 chamadas se o estoque movido maior ou implícita volatilidade (IV) das opções abril4-16 subiu (duas coisas que acontecem com frequência à medida que a data do anúncio se aproxima). Eu comprei SBUX May1-16 chamadas para 1,12 (112 por contrato) mais 1,25 comissão à taxa paga pelos subscritores Terrys Tips no thinkorswim (se você estiver pagando mais do que isso como taxa de comissão, você pode considerar abrir uma conta nesta corretora, veja a Oferta abaixo). Eu não tive que aguardar muito para que o estoque se movesse o suficiente para que eu pudesse vender as chamadas de Abr4-16 60 por mais do que paguei pelas chamadas de 1 a 16 de maio. Na terça-feira, completei o spread do calendário na greve 60 vendendo entre 04 a 16 de abril 60 chamadas para 1,20 (120 por contrato menos 1,25 comissão). Após as comissões, ganhei 5,50 por cada spread, e foi garantido para fazer um ganho adicional uma vez que as chamadas de 4 a 16 anos expiraram e provavelmente venderia o spread do calendário. Uma vez que as chamadas de 1 a 16 de maio têm duas semanas mais de vida restante do que as chamadas de 04 a 16 de abril, o spread sempre terá pelo menos algum valor. Quanto mais perto o estoque é para 60, maior o valor da propagação. Se eu tiver a sorte de ver isso terminar em 60 em 22 de abril, eu poderia esperar colecionar cerca de 80 por cada spread (em cima das 5.50 que eu já colecionei). Embora haja algo de bom em segurar algo que já tenha um pequeno ganho bloqueado, e ainda há esperança de um ganho digno em duas semanas, em retrospectiva, gostaria de completar o calendário em apenas metade das minhas posições. O estoque subiu para 61 e no final da semana eu poderia ter vendido as chamadas de Apr4 para .20 mais do que eu. Eu esperava que o estoque se movesse mais alto na semana entrando no anúncio, mas avançou mais alto do que isso. Provavelmente ainda tem espaço para escalar nas próximas duas semanas, mas agora estou preso a um ganho menor do que eu poderia ter feito esperando. Estamos diante de uma situação semelhante com o Facebook que anuncia no dia 27. A série de opções de maio de 2006 que expira duas semanas após esta data traz uma IV de 37 que se compara a 40 para a série Apr4 que expira logo após o anúncio (é sempre bom vender opções com um IV mais alto do que aqueles que você compra) . À medida que o 27º se aproxima, o IV para as séries de 16 a 16 de maio a 16 e de maio a 16 de maio pode aumentar ainda mais (ou seja, os preços das opções irão aumentar mesmo se o preço das ações permanecerem planas). Eu gosto de comprar spreads de calendário em uma greve que é um par de dólares maior do que o preço atual das ações, antecipando que as ações se movem mais altas nas semanas ou dias que antecederam o anúncio. Hoje, a FB caiu cerca de 4, porque o analista do Deutsche Bank, Ross Sandler, alertou que seus números do Q1 podem ter expectativas elevadas, permitindo que os investidores adicionem posições abaixo dos níveis atuais. Havia também algumas notícias inquietantes sobre o fone de ouvido de realidade virtual Oculus Rift da empresa. As primeiras avaliações dos produtos foram mornas e haverá alguns problemas de entrega no início (possivelmente devido a muitos conjuntos sendo encomendados). Em qualquer caso, as ações negociaram até cerca de 112,25 quando coloquei as seguintes ordens nesta manhã. Primeiro, comprei de 2 a 16 de maio 114 chamadas para 4,40 (440 mais 1,25 por contrato, ou 441,25). Em seguida, coloquei uma ordem bem cancelada até a venda de 5 a 16 de abril 114 para 4,50. Se esta ordem for executada em algum momento no próximo par de semanas, terei todo meu dinheiro de volta mais um pouco (incluindo comissões) e aguardarei até 29 de abril para ver o quão grande será o meu lucro (mais próximo de 114 que FB é, Maior será o meu ganho). Poderia ser tão alto quanto 200 por contrato (o valor esperado de uma chamada FB at-the-money com duas semanas de vida remanescente (e uma IV de 27). Além de comprar as chamadas de May2-16 com a intenção de legging em Um calendário de propagação, fiz as seguintes duas negociações nesta manhã: Compre para abrir 10 FB de maio a 16 de 114 chamadas (FB160513C114) Vender para abrir 10 FB Abr5-16 114 chamadas (FN160429C114) para um débito de .60 (comprar um calendário) Comprar para abrir 10 FB De maio a 16-16 114 (FB160513P114) Vender para abrir 10 FB Abr5-16 114 coloca (FN160429P114) para um débito de .55 (comprando um calendário) Você pode notar que estes são spreads de calendário idênticos, exceto aquele é Com as chamadas e os outros com puts. Uma coisa que aprendemos é que o preço de exercício é o que é importante para os spreads do calendário, e não se as pás ou as chamadas são usadas. O perfil de risco é idêntico ao de colocações ou chamadas (mesmo que isto não Faz sentido muito intuitivo). Esses spreads de calendário venderam as opções que expiram logo após o anúncio a Nd estas opções possuem o maior IV de qualquer série de opções (ou seja, Eles são as séries de opções mais caras de todas). Eu gosto desses spreads porque eles são tão baratos, e você não pode perder todo o investimento, não importa o que. O valor de suas opções longas sempre será maior do que o valor das opções que você vendeu porque eles têm duas semanas de vida restante adicional. Supondo que IV das opções de 2 a 16 de maio cai para cerca de 27 (a partir dos 37 atuais), uma opção de duas semanas em dinheiro teria um prémio de pelo menos 2.00 (a calculadora da opção CBOE vem com um preço de 2.40) . Isso triplicaria seu dinheiro se você vendesse o spread a esse preço. Há uma boa chance de que IV possa não chegar tão longe. É 31 para a série de 04 a 16 de abril que expira logo antes da semana de anúncio, por exemplo. Portanto, pode ser possível vender o spread no dinheiro por mais de 2,00. O meu melhor palpite é que o spread do calendário de chamadas poderia ser vendido com lucro em 29 de abril, se o FB for a qualquer preço no prazo de 4 de 114, e o spread do calendário pode ser vendido com lucro se a FB for a qualquer preço dentro de 5 de 114 Se houver um grande movimento no preço do FB nas próximas semanas, provavelmente compraria mais desses spreads do calendário a diferentes preços de exercício. Isso aumentaria minhas chances de ter pelo menos alguns spreads em uma greve próxima do preço das ações e onde o maior potencial de lucro reside. Se FB se mover até 116, por exemplo, eu poderia comprar alguns calendários no ataque 118 para expandir a gama de possíveis preços das ações que me dariam um lucro líquido. Eu acho que se eu triplicar meu dinheiro em um único spread, eu poderia perder tudo (uma impossibilidade) na outra propagação e ainda avançar. Eu informarei sobre como essas negociações acabam, ou se eu adicionar mais spreads a diferentes preços de exercício. A maioria das empresas relata os ganhos a cada trimestre, e haverá muitas oportunidades para usar essas idéias comerciais em outras empresas que você possa gostar. Segunda-feira, 7 de dezembro de 2015 Esta semana estamos relatando os resultados das atuais carteiras que realizamos nas Terrys Tips. Muitos de nossos assinantes espelham nossas negociações em suas próprias contas ou criam pensadores executam negócios automaticamente para eles através de seu programa gratuito de Auto-Comércio. Além disso, estamos mostrando as posições reais que atualmente ocupamos em uma dessas carteiras para que você possa ter uma idéia melhor de como implementamos a Estratégia 10K. Aproveite o relatório completo. Portfolios ganham uma média de 10 para o mês O mercado (SPY) subiu 0,8 em novembro. Apesar da volatilidade relativamente alta do meio do mês, as coisas terminaram exatamente sobre onde começaram. As 6 carteiras reais realizadas nas Dicas Terrys superaram o mercado por um fator de 12, ganhando uma média de 10,0. Este 10 foi inferior ao ganho médio de outubro de 14,2 para as carteiras. A grande razão pela qual o mês de novembro ficou atrás de outubro foi que tivemos uma grande carteira perdedora neste mês (mais sobre isso mais tarde). Aqui estão os resultados para cada carteira: Gráfico de relatório do primeiro sábado novembro de 2015 Após a duplicação de valor, o portfólio apresentou 2 por 1 divisão em outubro de 2015 Após a duplicação de valor, o portfólio apresentou divisão 2 por 1 em setembro de 2015. A carteira começou com 4000 e 5600 retirados em dezembro de 2014. SampP 500 Variação de preço para novembro 0,8 Média da carteira Companhia Variação de preço para novembro de 1.8 Média da variação do valor da carteira para 10 de novembro de comentários adicionais. Já registramos um ganho de 24,2 nos primeiros dois meses dos nossos Relatórios do Primeiro Sábado. Este é certamente um resultado notável, 4 vezes melhor do que o 5,4 que o mercado ganhou durante esses dois meses. Nossos resultados funcionam com uma taxa anualizada de 145, um nível que certamente não seremos capazes de manter para sempre. Mas foi divertido até agora. Todos os preços das ações subjacentes não ganharam em novembro. O SBUX caiu 1,3, no entanto, o portfólio do Java Jive pegou 13,6, provando mais uma vez que um menor preço das ações ainda pode produzir bons ganhos, desde que a queda não seja muito boa. Apenas um de nossos títulos subjacentes teve um anúncio de ganhos este mês. O Facebook (FB) anunciou e o estoque subiu mais alto, fazendo com que nosso Foxy Facebook fosse nosso maior ganhador (até 22,1) para novembro. Teremos dois anúncios de ganhos em dezembro COST no dia 8 e NKE, que reporta no dia 20 ou 21. NKE também terá uma divisão de ações de 2 por 1 em 23 de dezembro. A história mostra que os estoques que têm uma divisão tendem a se mover mais alto depois que a divisão é anunciada, mas depois eles se movem mais baixos após a separação ter ocorrido. Teremos isso em mente quando estabelecemos posições de opções no final deste mês. Novo portfólio JNJ Jamboree começa com um bom ganho. No seu primeiro mês de operação, nosso portfólio mais novo ganhou 14,3, enquanto as ações refletiram de perto os mercados, ganhando 0,9 em comparação com o ganho de 0,8 mercados. JNJ paga um dividendo saudável que reduz a volatilidade um pouco, mas o desempenho precoce das carteiras demonstra que a Estratégia 10K pode fazer bons ganhos mesmo quando as opções possuem uma baixa volatilidade implícita (IV). O que aconteceu no Vista Valley, nosso grande Perdedor neste mês, a NKE experimentou uma extrema volatilidade, primeiro a deixar cair quando Dicks teve um anúncio de lucro sombrio e, em seguida, se recuperando quando os relatórios indicaram que o NKE estava fazendo muito melhor do que a maioria dos varejistas. Na segunda semana de novembro, o NKE caiu 9,92 (7,5). Esta é uma queda verdadeiramente incomum, e imediatamente nos forçou a tomar uma decisão. Abaixamos os preços de atuação de nossas opções para nos proteger contra uma nova queda, ou aguardamos e aguardamos uma recuperação. Estávamos um pouco preocupados com alguns relatórios de analistas que argumentaram que, enquanto a NKE era uma grande empresa, sua avaliação atual era Extremamente alto (e provavelmente insustentável). Então, reduzimos os preços de exercício da gama 130135 para a faixa de 120-125. Isso acabou sendo um grande erro, porque na semana subseqüente, o estoque subiu 10,79, reverteu totalmente a queda da semana anterior. Isso nos obrigou a vender os spreads de ataque baixo e começar de novo com as greves mais altas que tivemos no início do mês. Se não tivéssemos feito nada, o portfólio teria feito um grande ganho para o mês. Uma vez que selecionamos os subjacentes que acreditamos estar indo mais alto, no futuro, devemos ser lentos para ajustar a desvantagem, a menos que existam fortes evidências para refutar a nossa tomada positiva inicial na empresa. Esta experiência é outra lembrança de que a alta volatilidade é o Darth Vader do mundo da estratégia 10K. Aqui estão as posições reais que realizamos em uma das 6 carteiras Terrys Tips. Este portfólio usa o estoque de rastreamento SampP 500 (SPY) como o subjacente. Nós estamos executando esse portfólio por apenas dois meses. Essas posições são típicas de como implementamos a Estratégia 10K para todas as carteiras. Resumo do portfólio clássico do Spy 10K. Este portfólio de 5000 foi criado em 6 de outubro de 2015. Ele usa a Estratégia 10K com chamadas curtas em várias séries semanais, algumas das quais expiram a cada semana e são contabilizadas como uma das nossas carteiras com base em estoque (mesmo que não seja tecnicamente uma Estoque, mas um ETP). Relatório do primeiro sábado de novembro de 2015 Posições de espionagem 10K Resultados da semana: com o SPY acima de 1,69 (0,8) para o mês de 5 semanas, o portfólio ganhou 491 ou 8,6. Isto é sobre o que devemos esperar quando o mercado é em última instância plano, mas com alta volatilidade dentro do mês. Nós esquivamos uma bala ao abster-nos de nos ajustar na semana passada, quando o estoque teve início na quinta-feira, porque recuperou essa perda na sexta-feira. Nossas posições agora são um pouco incomuns para nós porque só temos chamadas curtas nas próximas duas séries de opções semanais. Normalmente, temos 3 ou 4 séries curtas no lugar. A razão pela qual terminamos onde estamos agora é que, quando compramos as chamadas de vencimento de cada sexta-feira, se o mercado naquela semana tiver sido plano ou baixo, vendemos as chamadas de dinheiro na próxima semana. Se o mercado se moveu mais alto, nós vamos para as séries mais avançadas e vendemos em greves que são maiores do que o preço das ações. A maioria das semanas em novembro foi plana ou baixa, então não mudamos para as séries de opções mais avançadas. Ansioso para a próxima semana, o gráfico de perfil de risco mostra que nosso intervalo de equilíbrio se estende de cerca de 2 na parte de baixo para 3 no lado positivo. Um mercado absolutamente plano deve resultar em um ganho semanal muito maior do que experimentamos no mês passado, porque temos um número excepcionalmente elevado de chamadas próximas ao dinheiro que expiram na semana que vem. À medida que abordamos a série de opções mensais regulares para dezembro (expiram na terceira sexta-feira, 18), precisamos lembrar que um dividendo é pago aos detentores da SPY em 17 de dezembro. Se tivermos chamadas curtas em dinheiro Nessa data, corremos o risco de exercitarmos e nos deixar com a obrigação de pagar esse dividendo. Por esse motivo, lançaremos as chamadas curtas no dinheiro um dia antes do habitual para evitar essa possibilidade. Segunda-feira, 9 de novembro de 2015 Um dos melhores momentos para configurar uma estratégia de opções é justo antes de uma empresa anunciar ganhos. Hoje, eu gostaria de compartilhar nossa experiência fazendo isso no mês passado com o Facebook (FB) no mês passado. Espero que você leia todo o caminho, há algumas informações importantes lá. Se você as perdeu, certifique-se de verificar os curtos vídeos que explicam por que eu gosto do calendário se espalha. E como fazer ajustes em Calendário e Spreads Diagonais. Como configurar uma estratégia de opções de anúncio pré-ganhos Quando uma empresa relata resultados a cada trimestre, o preço das ações muitas vezes flutua muito mais do que o habitual, dependendo de quão bem a empresa desempenha em comparação com o desempenho passado e com o nível coletivo de expectativas dos mercados. Antecipando um grande movimento de uma maneira ou de outra, apenas antes do anúncio, os preços das opções disparam, tanto as chamadas quanto as chamadas. Na Terrys Tips, nossa estratégia básica envolve vender opções de curto prazo para outros (usando opções de longo prazo como garantia para fazer essas vendas). Um dos melhores horários para nós é o período imediatamente anterior ao anúncio de ganhos futuros. Isso é quando podemos coletar o mais premium. Uma chamada no dinheiro (o preço das ações e o preço de exercício são os mesmos) para uma chamada com um mês de vida restante noFacebook (FB) para aproximadamente 3 (300 por chamada). Se essa chamada expirar logo após um anúncio de ganhos, ela irá trocar por aproximadamente 4.80. Essa é uma diferença significativa. Na linguagem de opções, os preços das opções são altos ou baixos dependendo da sua volatilidade implícita (IV). IV é muito maior para todas as séries de opções nas semanas anteriores ao anúncio. IV is at its absolute highest in the series that expires just after the announcement. Usually that is a weekly option series. Here are IV numbers for FB at-the-money calls before and after the November 4th earnings announcement: One week option life before, IV 57 One week option life after, IV 25 Two week option life before, IV 47 Two week option life after, IV 26 One month option life before, IV 38 One month option life after, IV 26 Four month option life before, IV 35 Four month option life after, IV 31 These numbers clearly show that when you are buying a 4-month-out call (March, IV35) and selling a one-week out call (IV57), before an announcement, you are buying less expensive options (lower IV) than those which you are selling. After the announcement, this gets reversed. The short-term options you are selling are relatively less expensive than the ones you are buying. Bottom line, before the announcement, you are buying low and selling high, and after the announcement, you are buying high and selling low. You can make a lot of money buying a series of longer-term call options and selling short-term calls at several strike prices in the series that expires shortly after the announcement. If the long and short sides of your spread are at the same strike price, you call it a calendar spread, and if the strikes are at different prices, it is called a diagonal spread. Calendar and diagonal spreads essentially work the same, with the important point being the strike price of the short option that you have sold. The maximum gain for your spread will come if the stock price ends up exactly at that strike price when the option expires. If you can correctly guess the price of the stock after the announcement, you can make a ton of money. But as we all know, guessing the short-term price of a stock is a really tough thing to do, especially when you are trying to guess where it might end up shortly after the announcement. You never know how well the company has done, or more importantly, how the market will react to how the company has performed. For that reason, we recommend selecting selling short-term options at several different strike prices. This increases your chances of having one short strike which gains you the maximum amount possible. Here are the positions held in our actual FB portfolio at Terrys Tips on Friday, October 30th, one week before the Nov-1 15 calls would expire just after FB announced earnings on November 4th: Foxy Face Book Positions Nov 2015 We owned calls which expired in March 2016 at 3 different strikes (97.5, 100, and 105) and we were short calls with one week of remaining life at 4 different strikes (103, 105, 106, and 107). There was one calendar spread at the 105 strike and all the others were diagonal spreads. We owned 2 more calls than we were short. This is often part of our strategy just before announcement day. A fairly large percent of the time, the stock moves higher in the day or two before the announcement as anticipation of a positive report kicks in. We planned to sell another call before the announcement, hopefully getting a higher price than we would have received earlier. (We sold a Nov1-15 204 call for 2.42 on Monday). We were feeling pretty positive about the stock, and maintained a more bullish (higher net delta position) than we normally do. Here is the risk profile graph for the above positions. It shows our expected gain or loss one week later (after the announcement) when the Nov1-15 calls expired: Foxy Face Book Rick Profile Graph Nov 2015 When we produced this graph, we instructed the software to assume that IV for the Mar-16 calls would fall from 35 to 30 after the announcement. If we hadnt done that, the graph would have displayed unrealistically high possible returns. You can see with this assumption, a flat stock price should result in a 300 gain, and if the stock rose 2 or higher, the gain would be in the 1000 range (maybe a bit higher if the stock was up just moderately because of the additional 242 we collected from selling another call). So what happened FB announced earnings that the market liked. The stock soared from about 102 to about 109 after the announcement (but then fell back a bit on Friday, closing at 107.10). We bought back the expiring Nov1-15 calls (all of which were in the money on Thursday or Friday) and sold further-out calls at several strike prices to get set up for the next week. The portfolio gained 1301 in value, rising from 7046 to 8347, up 18.5 for the week. This is just a little better than our graph predicted. The reason for the small difference is that IV for the March calls fell only to 31, and we had estimated that it would fall to 30. You can see why we like earnings announcement time, especially when we are right about the direction the stock moves. In this case, we would have made a good gain no matter how high the stock might go (because we had one uncovered long call). Most of the time, we select short strikes which yield a risk profile graph with more downside protection and limited upside potential (a huge price rise would yield a lower gain, and possibly a loss). One week earlier, in our Starbucks (SBUX) portfolio, we had another earnings week. SBUX had a positive earnings report, but the market was apparently disappointed with guidance and the level of sales in China, and the stock was pushed down a little after the announcement. Our portfolio managed to gain 18 for the week. Many people would be happy with 18 a year on their invested capital, and we have done it in a single week in which an earnings announcement took place. We look forward to having three more such weeks when reporting season comes around once again over the course of a year, both for these two underlyings and the 4 others we also trade (COST, NKE, JNJ, and SPY). 8220I have confidence in your system8230I have seen it work very well8230currently I have had a first 100 gain, and am now working to diversify into more portfolios. GoldmanSachs is also doing well 8211 up about 408230 Monday, August 17th, 2015 This week I would like to share an article word-for-word which I sent to Insiders this week. It is a mega-view commentary on the basic options strategy we conduct at Terrys Tips. The report includes two tactics that we have been using quite successfully to adjust our risk level each week using weekly options. If you are already trading options, these tactic ideas might make a huge difference to your results. If you are not currently trading options, the ideas will probably not make much sense, but you might enjoy seeing the results we are having with the actual portfolios we are carrying out for our subscribers. How to Fine-Tune Market Risk With Weekly Options Bernie Madoff attracted hundreds of millions of dollars by promising investors 12 a year (consistently, year after year). Most of our portfolios achieve triple that number and hardly anyone knows about us. Even more significant, our returns are actual Madoff never delivered gains of any sort. There seems to be something wrong here. Our Capstone Cascade portfolio is designed to spin off (in cash) 36 a year, and it has done so for 10 consecutive months and is looking more and more likely that we will be able to do that for the long run (as long as we care to carry it out). Actually, at todays buy-in value (about 8300), the 3600 we withdraw each year works out to be 43. Theta in this portfolio has consistently added up to double what we need to make the monthly withdrawal, and we gain even more from delta when SVXY moves higher. Other portfolios are doing even better. Rising Tide has gained 140 in just over two years while the underlying Costco has moved up 23.8 (about what Madoff promised). Black Gold appears to be doing even better than that (having gained an average of 3 a week since it was started). A key part of our current strategy, and a big change from how we operated in the past, is having short options in each of several weekly series, with some rolling over (usually about a month out) each week. This enables us to tweak the risk profile every Friday without making big adjustments that involve selling some of the long positions. If the stock falls during a week, we will find ourselves with previously-sold short options that are at higher strikes than the stock price, and we will collect the maximum time premium in a month-out series by selling an at-the-money (usually call) option. If the stock rises during the week, we may find that we have more in-the-money calls than we would normally carry, so we will sell new month-out calls which are out of the money. Usually, we can buy back in-the-money calls and replace them with out-of-the-money calls and do it at a credit, again avoiding adjustment trades which might cause losses when the underlying displays whip-saw price action. For the past several weeks, we have not suffered through a huge drop in our underlyings, but earlier this year, we incurred one in SVXY. We now have a way of contending with that kind of price action when it comes along. If a big drop occurs, we can buy a vertical call spread in our long calls and sell a one-month-out at-the-money call for enough cash to cover the cost of rolling the long side down to a lower strike. As long as we dont have to come up with extra cash to make the adjustment, we can keep the same number of long calls in place and continue to sell at-the-money calls each week when we replace expiring short call positions. This tactic avoids the inevitable losses involved in closing out an out-of-the-money call calendar spread and replacing it with an at-the-money calendar spread which always costs more than the spread we sold. Another change we have added is to make some long-term credit put spreads as a small part of an overall 10K Strategy portfolio, betting that the underlying will at least be flat in a year or so from when we placed the spread. These bets can return exceptional returns while in many respects being less risky than our basic calendar and diagonal spread strategies. The longer time period allows for a big drop in stock price to take place as long as it is offset by a price gain in another part of the long-term time frame. Our Better Odds Than Vegas II portfolio trades these types of spreads exclusively, and is on target to gain 91 this year, while the Retirement Trip Fund II portfolio is on target to gain 52 this year (and the stock can fall a full 50 and that gain will still come about). The trick to having portfolios with these kinds of extraordinary gains is to select underlying stocks or ETPs which you feel strongly will move higher. We have managed to do this with our selections of COST, NKE, SVXY, SBUX, and more recently, FB, while we have failed to do it (and faced huge losses) in our single failing portfolio, BABA Black Sheep where Alibaba has plummeted to an all-time low since we started the portfolio when it was near its all-time high. Our one Asian diversification effort has served to remind us that it is far more important to find an underlying that you can count on moving higher, or at least staying flat (when we usually do even better than when it moves higher). Bottom line, I think we are on to something big in the way we are managing our investments these days. Once you have discovered something that is working, it is important to stick with it rather than trying to improve your strategy even more. Of course, if the market lets us know that the strategy is no longer working, changes would be in order. So far, that has not been the case. The recent past has included a great many weeks when we enjoyed 10 of our 11 portfolios gaining in value, while only BABA lost money as the stock continued to tumble. We will soon find another underlying to replace BABA (or conduct a different strategy in that single losing portfolio). Thursday, August 6th, 2015 Before I delve into this weeks option idea I would like to tell you a little bit about the actual option portfolios that are carried out for Insiders at Terrys Tips. We have 11 different portfolios which use a variety of underlying stocks or ETPs (Exchange Traded Products). Eight of the 11 portfolios can be traded through Auto-Trade at thinkorswim (so you can follow a portfolio and never have to make a trade on your own). The 3 portfolios that cannot be Auto-Traded are simple to do on your own (usually only one trade needs to be made for an entire year). Ten of our 11 portfolios are ahead of their starting investment, some dramatically ahead. The only losing portfolio is based on Alibaba (BABA) it was a bet on the Chinese market and the stock is down over 30 since we started the portfolio at the beginning of this year (our loss is much greater). The best portfolio for 2015 is up 55 so far and will make exactly 91 if the three underlyings (AAPL, SPY, and GOOG) remain where they presently are (or move higher). GOOG could fall by 150 and that spread would still make 100 for the year. Another portfolio is up 44 for 2015 and is guaranteed to make 52 for the year even if the underlying (SVXY) falls by 50 between now and the end of the year. A portfolio based on Costco (COST) was started 25 months ago and is ahead more than 100 while the stock rose 23 8211 our portfolio outperformed the stock by better than 4 times. This is a typical ratio portfolios based on Nike (NKE) and Starbucks (SBUX) have performed similarly. We are proud of our portfolio performance and hope you will consider taking a look at how they are set up and perform in the future. 3 Options Strategies for a Flat Market 8220Thinking is the hardest work there is, which is probably the reason why so few engage in it.8221 8211 Henry Ford If you think the market will be flat for the next month, there are several options strategies you might employ. In each of the following three strategies, I will show how you could invest 1000 and what the riskreward ratio would be with each strategy. As a proxy for the market, we will use SPY as the underlying (this is the tracking stock for the SampP 500 index). Today, SPY is trading at 210 and we will be trading options that expire in just about a month (30 days from when I wrote this). Strategy 1 Calendar Spread. With SPY trading at 210, we will buy calls which expire on the third Friday in October and we will sell calls which expire in 30 days (on September 4, 2015). Both options will be at the 210 strike. We will have to spend 156 per spread (plus 2.50 commissions at the thinkorswim rate for Terrys Tips subscribers). We will be able to buy 6 spreads for our 1000 budget. The total investment will be 951. Here is what the risk profile graph looks like when the short options expire on September 4th: SPY Calendar Spread Risk Profile Graph August 2015 On these graphs, the column under PL Day shows the gain (or loss) when the short options expire at the stock price in the left-hand column. You can see that if you are absolutely right and the market is absolutely flat (210), you will double your money in 30 days. The 210 calls you sold will expire worthless (or nearly so) and you will own October 210 calls which will be worth about 325 each since they have 5 weeks of remaining life. The stock can fluctuate by 4 in either direction and you will make a profit of some sort. However, if it fluctuates by much more than 4 you will incur a loss. One interesting thing about calendar spreads (in contrast to the other 2 strategies we discuss below) is that no matter how much the stock deviates in either direction, you will never lose absolutely all of your investment. Since your long positions have an additional 35 days of life, you will always have some value over and above the options you have. That is one of the important reasons that I prefer calendar spreads to the other strategies. Strategy 2 Butterfly Spread: A typical butterfly spread in involves selling 2 options at the strike where you expect the stock to end up when the options expire (either puts or calls will do the strike price is the important thing) and buying one option an equidistant number of strikes above and below the strike price of the 2 options you sold. You make these trades all at the same time as part of a butterfly spread. You can toy around with different strike prices to create a risk profile graph which will provide you with a break-even range which you will be comfortable with. In order to keep the 3 spread strategies similar, I set up strikes which would yield a break-even range which extended about 4 above and below the 210 current strike. This ended up involving selling 2 Sept-1 2015 calls at the 210 strike, and buying a call in the same series at the 202.5 strike and the 217.5 strike. The cost per spread would be 319 plus 5 commission per spread, or 324 per spread. We could buy 3 butterfly spreads with our 1000 budget, shelling out 972. Here is the risk profile graph for that butterfly spread when all the options expire on September 4, 2015: SPY Butterfly Spread Risk Profile Graph August 2015 You can see that the total gain if the stock ends up precisely at the 210 price is even greater (1287) than it is with the butterfly spread above (1038). However, if the stock moves either higher or lower by 8, you will lose 100 of your investment. Thats a pretty scary alternative, but this is a strategy that does best when the market is flat, and you would only buy a butterfly spread if you had a strong feeling of where you think the price of the underlying stock will be on the day when all the options expire. Strategy 3 Short Iron Condor Spread. This spread is a little more complicated (and is explained more fully in my White Paper). It involves buying (and selling) both puts and calls all in the same expiration series (as above, that series will be the Sept1-15 options expiring on September 4, 2015). In order to create a risk profile graph which showed a break-even range which extended 4 in both directions from 210, we bought calls at the 214 strike, sold calls at the 217 strike and bought puts at the 203 strike while selling puts at the 206 strike. A short iron condor spread is sold at a credit (you collect money by selling it). In this case, each spread would collect 121 less 5 commission, or 116. Since there is a 3 difference between each of the strikes, it is possible to lose 300 per spread if the stock ends up higher than 217 or lower than 203. We cant lose the entire 300, however, because we collected 116 per spread at the outset. The broker will put a hold on 300 per spread (its called a maintenance requirement and does not accrue interest like a margin loan does), less the 116 we collected. That works out to a total net investment of 184 per spread (which is the maximum loss we could possibly incur). With our 1000 budget, you could sell 5 spreads, risking 920. Here is the risk profile graph for this short iron condor spread: SPY Short Iron Condor Spread Risk Profile Graph August 2015 You can see the total potential gain for the short iron condor spread is about half what it was for either of the earlier spreads, but it has the wonderful feature of coming your way at any possible ending stock price between 206 and 214. Both the calendar spread and the butterfly spread required the stock to be extremely near 210 to make the maximum gain, and the potential gains dropped quickly as the stock moved in any direction from that single important stock price. The short iron condor spread has a lower maximum gain but it comes your way over a much larger range of possible ending stock prices. Another advantage of the short iron condor is that if the stock ends up at any price in the profit range, all the options expire worthless, and you dont have to execute a trade to close out the positions. Both the other strategies require closing trades. This is clearly not a complete discussion of these option strategies. Instead, it is just a graphic display of the riskreward possibilities when you expect a flat market. Maybe this short report will pique your interest so that you will consider subscribing to our service where I think you will get a thorough understanding of these, and other, options strategies that might generate far greater returns than conventional investments can offer. Thursday, July 30th, 2015 Today I would like to share an article I sent to paying subscribers two months ago. It describes an 8-month options play on Facebook (FB), a company that seems to be doing quite well these days. The spread is a vertical credit put spread which I like because once you place it, you dont have to make any closing trades (both options hopefully expire worthless, all automatically) as long as the stock is any higher than a pre-determined price. It is actually quite simple to do, so please dont tune out because its name sounds so confusing. Terry Here is the exact article sent out on April 24, 2015: A Long-Term Play on Facebook (FB): Last week in my charitable trust account I made a long-term bet that FB would not fall dramatically from here during the balance of 2015. It seems to be a good company that is figuring out how to monetize its traffic. I checked out the 5-year chart: Face Book Chart July 2015 While there were times when the stock made serious drops, if you check full-year time periods, there do not seem to be any that show a cumulative loss. Selling long-term vertical put credit spreads allows you to tolerate short-term losses if your time period is long enough for a recovery to take place. In my charitable trust account, I give away most of donations in December, so I like to have some positions expire in that month. Last week, with FB trading about 82, I was willing to bet that it would end up no lower than 75 on the third Friday in December. I sold Dec-15 75 puts and bought Dec-15 70 puts and collected 130 per spread. My risk (and the total possible loss) would be 370 per contract if the stock fell over 12 (15) over those 9 months. If the 5-year chart is indicative of how things are going for FB, there should be no concern about a possible loss. If the company manages to end up over 75 at the December expiration, the spread would gain 35 on the investment. Where else can you make those kind of returns and still sleep comfortably (End of article.) Fast forward two months until today and we see that FB has gained about 14 and is trading about 94. Now I am in a position where the stock can fall 19, a full 20, and I will still gain 35 for the 8-month period. That works out to over 50 a year on my investment with an extremely high likelihood of making it. I could buy back the spread today for 58 per contract (including commissions) and make 19 for the two months I have owned it, but I intend to wait it out until December and take the full 35. In one of our actual portfolios at Terrys Tips, in January we made full-year similar trades to this FB trade using GOOG, AAPL, and SPY as underlyings, and the portfolio is on target to gain 91 for the year. It could be closed out today for a 63 gain for the first seven months (thanks to GOOGs big up move after announcing earnings last week). Vertical credit put spreads are just one way you can use options to maximize gains for a company you feel positive about, and the potential gains can be several times as great as the percentage gains in the underlying stock. Fazendo 36 mdash Um Guia de Duffers para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e mal Este livro pode não melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o bosque). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos, e porque é especialmente apropriado para o seu IRA. Histórias de sucesso Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allens foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50 rendimentos anualizados, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas. Thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. e Terrys Tips são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis ​​por outros serviços e produtos. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys TipsHow I Day Trade the SPY Many people think day trading is gambling: you might win for awhile, but eventually you will blow up your account. Concordei com o dia troco o SPY quase todos os dias. A negociação diária é parte do meu método de transbordamento e abordagem de estratégia múltipla para gerenciar meu portfólio. Hoje troco muito pouco capital e direciono os lucros para minhas contas menos arriscadas. Então, por que se preocupar se o dia de negociação é jogo. Simplificando, eu posso aumentar minhas chances de um retorno bem sucedido usando técnicas de gerenciamento de dinheiro. Espero que algum dia perca todo o dinheiro na minha conta de negociação no dia em que o objetivo é multiplicar a capital com que comecei muitas vezes antes que isso aconteça. Esta estratégia funciona porque o dia troco com uma pequena porcentagem de todo o meu portfólio de investimentos, e o valor que estou disposto a arriscar permanece constante, considerando que não tentei combinar meus lucros de retorno, são retirados da conta imediatamente. Já este ano dupliquei o dinheiro na minha conta de negociação do dia (não é mau considerando que estamos apenas 8 semanas do ano). E porque esse lucro foi redirecionado, mesmo que eu fizesse apenas perder negociações a partir de agora, não teria nada a perder porque eu estou, por assim dizer, brincando com o dinheiro das casas. Isto é o que quero dizer com o gerenciamento de dinheiro: reconhecendo que, em qualquer momento, você poderia explodir sua conta e proteger sua base, resistindo a tentação de compor. Não Compound, Got It. Mas Como você troca Embora o dia de negociação seja um jogo, você pode aproveitar os indicadores técnicos e seus próprios conhecimentos para entrar e sair de negócios com maiores taxas de sucesso. Heres minha fórmula para a criação de negociações diárias: eu só troco o SPY, que eu tenho monitorado por tanto tempo que meu intestino geralmente prediz como vai se mover. Nenhuma piada. Quando você está hiperfocused. Investir com seu intestino pode ser eficaz. Uso opções semanais para adicionar alavancagem e reduzir o capital necessário. Eu sempre troco a chamada de dinheiro ou colocamos isso vai expirar no final da semana. Esta opção normalmente tem um delta em torno de .50, o que significa que, se o SPY mover um 1.00, a opção aumentará (ou diminuirá) em valor por 0,50mdasha 50 retornará se a opção que você está comprando custa 1,00. Eu compro apenas chamadas e putsmdashno spreads extravagantes. Eu tento estar no comércio por 40 minutos no máximo. Claro, às vezes um comércio dura algumas horas, mas eu sempre fechar o comércio no final do dia, não importa o que. Eu gosto de entrar em meus negócios em torno de 1:00 da tarde, quando mais freqüentemente não comercializado é plano, as notícias da manhã já foram negociadas, e muitos comerciantes estão fazendo uma pausa para almoço. Às 1:30 ou 2:00, o SPY está se movendo e agitando de novo. Eu entro um comércio sabendo se o SPY é otimista ou de baixa nesse dia, e eu nunca magoo a tendência: se o SPY estiver empurrando eu troco as chamadas se o SPY estiver indo para baixo eu troco. Se o mercado parece flatmdashthe RSI e MACD indicadores não estão atingindo extremos ao longo do daymdash Eu apenas fico fora. Eu faço apenas um comércio por dia. Se eu estou negociando mais do que isso provavelmente, eu sou arrogante e acho que posso ganhar mais dinheiro ou estou tentando corrigir uma perda de trademdashboth são idéias ruins. Eu nunca arrisco mais de 30 do meu capital de contas comerciais em qualquer comércio. Sim, essa percentagem é alta, mas estou apenas arriscando dinheiro Estou disposto a perder. Dito isto, o SPY é estável, então, na realidade, o risco é mais como 15. Se as condições estiverem corretas, eu escala em um trade até 4 vezes a média do custo do dólar. Eu apenas reduzo a escala, nunca submetendo a importância de comprar mais à medida que o preço cai, e quando eu fechar o comércio eu vendo tudo (eu não escala para fora). Eu time minha entrada esperando que o RSI atravesse 70 ou 30 e espere as linhas MACD para cruzar e prosseguir na outra direção. Também me asseguro de que as barras de histograma do MACD se assemelhem claramente às colinas, um indicador de que o SPY não é plano. Neste ponto eu entro, e se o SPY continua a cair, eu compro mais no caminho para baixo. Depois de entrar em um comércio, eu sempre estabeleci um preço de fechamento comercial, geralmente 20 superior ao preço de compra da opção. Isso me protege no caso de um pico no mercado e me deixa de ser colado na tela do computador. Não consigo parar as perdas. O SPY não é tão volátil quanto mal e quase sempre tenho algum dinheiro se um comércio for contra mim. Além disso, eu nunca arrisco mais do que posso lidar com a perda. Parar as perdas são ruins porque às vezes o mercado realmente tem que cair antes que ele possa escolher de volta. Eu já tenho 50 anos para ficar em pé 20 10 minutos depois. Confio no meu vazio para a minha saída (uma das razões pelas quais eu não automatizei esse estilo de negociação). Eu sempre apontei para um retorno 20, mas se o mercado não estiver acelerando, reduziria meu objetivo até corresponder à realidade do que o mercado está cedendo. Se um comércio vai contra mim, eu simplesmente espero um aumento e use essa oportunidade para fechar o comércio perdedor. Quase todos os dias, algum comprador vem e empurra o SPY para cima ou para baixo mais rápido do que o normal em um grande comércio, mas se não eu vender às 3:59 e ir todo o dinheiro. Eu estabeleci essas regras para mim durante vários anos de negociação dia. Para ter uma noção de como eles jogam no mundo real, caminhamos através de um comércio que eu fiz em 23 de fevereiro de 2015. (Nota. Os tempos no gráfico são PST.) Desde o início do dia, o mercado era bullishmdashnotice como O gráfico está empurrando para cima em vez de downmdashso eu estava olhando para trocar chamadas. Às 12:35 EST, o RSI atravessou os 30 linemdash indicando que o SPY provavelmente começaria a subir de novo. Eu ainda não fiz uma mudança, mas voltei minha atenção para o MACD. Cerca de 15 minutos depois, as linhas MACD cruzaram, confirmando que o SPY estava pronto para subir. Observe que as barras de histograma do MACD se assemelham claramente a colinas onduladas. À 1:00 EST, entrei no comércio comprando SPY 27 de fevereiro de 2015 210 Chamadas para 1,19. Eu me beneficiei de um grande vendedor entrando logo antes de entrar no comércio, empurrando o SPY para baixo. Se esse evento tivesse acontecido mais tarde, talvez eu tenha escalado e comprado mais chamadas, mas neste dia um aberto e um comércio de fechamento fizeram o truque. Define uma ordem limite para vender todas as opções a um preço de 1,43 (um ganho de 20). Às 1:30 EST, abaixei minha ordem de limite para 1,37 (um ganho de 15) porque o mercado estava saltando demais para eu ter confiança. Às 1:40 EST, um grande comprador entrou e empurrou o SPY no preço. Minha ordem limite foi atingida, o comércio foi fechado por um ganho de 15. A maioria dos dias vencedores se apresentam como este exemplo. Embora eu não conte com grandes compradores ou vendedores movendo o SPY e ajudando-me a entrar ou sair de um comércio a preços melhores, isso acontece com freqüência e com certeza é bom quando o faz. Não seja apenas um comerciante do dia. Eu acabei de pintar você uma imagem bonita e corajosa de como você pode gerar negociações de dia de retornos excessivas. O que acontece é que cada dia é diferente e alguns dias ruins certamente acabarão com sua conta. Mas se você aderir ao método de transbordamento, você pode usar os lucros comerciais do dia para sumar os retornos de uma estratégia de negociação menos arriscada. O comércio diário também é uma boa maneira de se manter comprometido com o mercado todos os dias e aprimorar suas habilidades comerciais. Essa experiência e conhecimento tornam você um melhor comerciante de spread de crédito ou investidor de compra e retenção. E, claro, o dia de negociação é uma corrida divertida. Ajude a apoiar este blog, por favor, compartilhe. NewsletterHow I Day Trade the SPY Many people think day trading is gambling: you might win for awhile, but eventually you will blow up your account. Concordei com o dia troco o SPY quase todos os dias. A negociação diária é parte do meu método de transbordamento e abordagem de estratégia múltipla para gerenciar meu portfólio. Hoje troco muito pouco capital e direciono os lucros para minhas contas menos arriscadas. Então, por que se preocupar se o dia de negociação é jogo. Simplificando, eu posso aumentar minhas chances de um retorno bem sucedido usando técnicas de gerenciamento de dinheiro. Espero que algum dia perca todo o dinheiro na minha conta de negociação no dia em que o objetivo é multiplicar a capital com que comecei muitas vezes antes que isso aconteça. Esta estratégia funciona porque o dia troco com uma pequena porcentagem de todo o meu portfólio de investimentos, e o valor que estou disposto a arriscar permanece constante, considerando que não tentei combinar meus lucros de retorno, são retirados da conta imediatamente. Já este ano dupliquei o dinheiro na minha conta de negociação do dia (não é mau considerando que estamos apenas 8 semanas do ano). E porque esse lucro foi redirecionado, mesmo que eu fizesse apenas perder negociações a partir de agora, não teria nada a perder porque eu estou, por assim dizer, brincando com o dinheiro das casas. Isto é o que quero dizer com o gerenciamento de dinheiro: reconhecendo que, em qualquer momento, você poderia explodir sua conta e proteger sua base, resistindo a tentação de compor. Não Compound, Got It. Mas Como você troca Embora o dia de negociação seja um jogo, você pode aproveitar os indicadores técnicos e seus próprios conhecimentos para entrar e sair de negócios com maiores taxas de sucesso. Heres minha fórmula para a criação de negociações diárias: eu só troco o SPY, que eu tenho monitorado por tanto tempo que meu intestino geralmente prediz como vai se mover. Nenhuma piada. Quando você está hiperfocused. Investir com seu intestino pode ser eficaz. Uso opções semanais para adicionar alavancagem e reduzir o capital necessário. Eu sempre troco a chamada de dinheiro ou colocamos isso vai expirar no final da semana. Esta opção normalmente tem um delta em torno de .50, o que significa que, se o SPY mover um 1.00, a opção aumentará (ou diminuirá) em valor por 0,50mdasha 50 retornará se a opção que você está comprando custa 1,00. Eu compro apenas chamadas e putsmdashno spreads extravagantes. Eu tento estar no comércio por 40 minutos no máximo. Claro, às vezes um comércio dura algumas horas, mas eu sempre fechar o comércio no final do dia, não importa o que. Eu gosto de entrar em meus negócios em torno de 1:00 da tarde, quando mais freqüentemente não comercializado é plano, as notícias da manhã já foram negociadas, e muitos comerciantes estão fazendo uma pausa para almoço. Às 1:30 ou 2:00, o SPY está se movendo e agitando de novo. Eu entro um comércio sabendo se o SPY é otimista ou de baixa nesse dia, e eu nunca magoo a tendência: se o SPY estiver empurrando eu troco as chamadas se o SPY estiver indo para baixo eu troco. Se o mercado parece flatmdashthe RSI e MACD indicadores não estão atingindo extremos ao longo do daymdash Eu apenas fico fora. Eu faço apenas um comércio por dia. Se eu estou negociando mais do que isso provavelmente, eu sou arrogante e acho que posso ganhar mais dinheiro ou estou tentando corrigir uma perda de trademdashboth são idéias ruins. Eu nunca arrisco mais de 30 do meu capital de contas comerciais em qualquer comércio. Sim, essa percentagem é alta, mas estou apenas arriscando dinheiro Estou disposto a perder. Dito isto, o SPY é estável, então, na realidade, o risco é mais como 15. Se as condições estiverem corretas, eu escala em um trade até 4 vezes a média do custo do dólar. Eu apenas reduzo a escala, nunca submetendo a importância de comprar mais à medida que o preço cai, e quando eu fechar o comércio eu vendo tudo (eu não escala para fora). Eu time minha entrada esperando que o RSI atravesse 70 ou 30 e espere as linhas MACD para cruzar e prosseguir na outra direção. Também me asseguro de que as barras de histograma do MACD se assemelhem claramente às colinas, um indicador de que o SPY não é plano. Neste ponto eu entro, e se o SPY continua a cair, eu compro mais no caminho para baixo. Depois de entrar em um comércio, eu sempre estabeleci um preço de fechamento comercial, geralmente 20 superior ao preço de compra da opção. Isso me protege no caso de um pico no mercado e me deixa de ser colado na tela do computador. Não consigo parar as perdas. O SPY não é tão volátil quanto mal e quase sempre tenho algum dinheiro se um comércio for contra mim. Além disso, eu nunca arrisco mais do que posso lidar com a perda. Parar as perdas são ruins porque às vezes o mercado realmente tem que cair antes que ele possa escolher de volta. Eu já tenho 50 anos para ficar em pé 20 10 minutos depois. Confio no meu vazio para a minha saída (uma das razões pelas quais eu não automatizei esse estilo de negociação). Eu sempre apontei para um retorno 20, mas se o mercado não estiver acelerando, reduziria meu objetivo até corresponder à realidade do que o mercado está cedendo. Se um comércio vai contra mim, eu simplesmente espero um aumento e use essa oportunidade para fechar o comércio perdedor. Quase todos os dias, algum comprador vem e empurra o SPY para cima ou para baixo mais rápido do que o normal em um grande comércio, mas se não eu vender às 3:59 e ir todo o dinheiro. Eu estabeleci essas regras para mim durante vários anos de negociação dia. Para ter uma noção de como eles jogam no mundo real, caminhamos através de um comércio que eu fiz em 23 de fevereiro de 2015. (Nota. Os tempos no gráfico são PST.) Desde o início do dia, o mercado era bullishmdashnotice como O gráfico está empurrando para cima em vez de downmdashso eu estava olhando para trocar chamadas. Às 12:35 EST, o RSI atravessou os 30 linemdash indicando que o SPY provavelmente começaria a subir de novo. Eu ainda não fiz uma mudança, mas voltei minha atenção para o MACD. Cerca de 15 minutos depois, as linhas MACD cruzaram, confirmando que o SPY estava pronto para subir. Observe que as barras de histograma do MACD se assemelham claramente a colinas onduladas. À 1:00 EST, entrei no comércio comprando SPY 27 de fevereiro de 2015 210 Chamadas para 1,19. Eu me beneficiei de um grande vendedor entrando logo antes de entrar no comércio, empurrando o SPY para baixo. Se esse evento tivesse acontecido mais tarde, talvez eu tenha escalado e comprado mais chamadas, mas neste dia um aberto e um comércio de fechamento fizeram o truque. Define uma ordem limite para vender todas as opções a um preço de 1,43 (um ganho de 20). Às 1:30 EST, abaixei minha ordem de limite para 1,37 (um ganho de 15) porque o mercado estava saltando demais para eu ter confiança. Às 1:40 EST, um grande comprador entrou e empurrou o SPY no preço. Minha ordem limite foi atingida, o comércio foi fechado por um ganho de 15. A maioria dos dias vencedores se apresentam como este exemplo. Embora eu não conte com grandes compradores ou vendedores movendo o SPY e ajudando-me a entrar ou sair de um comércio a preços melhores, isso acontece com freqüência e com certeza é bom quando o faz. Não seja apenas um comerciante do dia. Eu acabei de pintar você uma imagem bonita e corajosa de como você pode gerar negociações de dia de retornos excessivas. O que acontece é que cada dia é diferente e alguns dias ruins certamente acabarão com sua conta. Mas se você aderir ao método de transbordamento, você pode usar os lucros comerciais do dia para sumar os retornos de uma estratégia de negociação menos arriscada. O comércio diário também é uma boa maneira de se manter comprometido com o mercado todos os dias e aprimorar suas habilidades comerciais. Essa experiência e conhecimento tornam você um melhor comerciante de spread de crédito ou investidor de compra e retenção. E, claro, o dia de negociação é uma corrida divertida. Ajude a apoiar este blog, por favor, compartilhe. 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